【iBond 2022】認購申請方法、派息日期及過往表現參考
香港特區政府公佈將於 2022 年推出新一批通脹掛鈎債券（iBond），目標發行額為 150 億元。如何認購 iBond？長揸定短炒好？本文將介紹 iBond 的認購申請方法、重要日期、回報計算，還有過往回報表現作參考。
iBond 是什麼？
iBond 全名為「通脹掛鈎零售政府債券」，是香港特區政府零售債券的一種。發行的目的是為市民提供安全和回報穩定的投資選擇，並進一步發展本地債券市場。
iBond 為期3年，最低認購金額為HK$1萬，每半年派息一次，派息跟本地通脹率掛鈎，並設有保證利率，年息不低於2%。於債券到期時，香港特區政府會全數退還本金。除此以外，iBond會在聯交所上市，可以像股票一樣買賣。
根據今年最新的《財政預算案》，2022 年的 iBond 目標發行額將不少於HK$150億。
資料來源：IFEC
iBond 2022 認購及上市日期
具體認購詳情有待政府公佈。
- 認購日期：待定
- 公布配售結果日期：待定
- 預定發行日：待定
- 預定上市日：待定
iBond 的認購方法
只要年滿18歲，並持有有效香港身份證，就可以透過配售銀行、香港中央結算有限公司或證券經紀認購iBond。
如果已有投資戶口，可以直接認購，手續與認購新股 IPO 相同。如果未有投資戶口，則須在配售銀行或券商開戶後再作認購。
每個人只可以提出 1 份申請，每個申請最少認購 1 手（即 HK$1萬），重覆申請將不獲受理。
資料來源：IFEC
iBond 利息如何計算？
香港政府將會每 6 個月派利息一次，息率將於指定日期釐定及公布。年息會以下列較高者為準：
- 浮息：根據最近 6 個月的綜合消費物價指數（CPI）以按年通脹率計算
- 定息：最低息率為 2 %
換句話講，如果浮息低於 2％，則會以定息 2％ 計算。
資料來源：IFEC
iBond 買賣策略 - 長揸或短炒？
成功認購 iBond 後，應該「長揸」還是「短炒」？這視乎你的投資目的，如果你需要資金周轉，想待市況好轉，再把資金投放回其他資產上，你可以在首日沽出以獲取即時利潤；如果你已是退休人士，投資 iBond 是為了收息，那就可以把 iBond 放至到期日收取年息。
此外，你亦可以比較首日回報和過往派息回報，衡量自己應採取什麼買賣策略。
iBond 首日回報比較
回顧過往 iBond 上市首日的表現，升幅高至 6.7%，而最低也有 2.75%。
| 發行年份 | 首日收市價 | 升幅 |
| 2011年 | HK$106.7 | 6.7% |
| 2012年 | HK$105 | 5% |
| 2013年 | HK$103.15 | 3.15% |
| 2014年 | HK$105 | 5% |
| 2015年 | HK$105.5 | 5.5% |
| 2016年 | HK$103.35 | 3.35% |
| 2020年 | HK$102.75 | 2.75% |
| 2021年 | HK$103.2 | 3.2% |
iBond 過往派息回報
由 2011年至 2016年的 iBond 已完成 6 期派息，利息回報相對穩定：
| 發行年份 | 股份代號 | 年息率 | 每手債券共可獲得之利息 |
| 2011年 | 4208 | 3.38% – 6.08% | HK$1358.16 |
| 2012年 | 4214 | 3.48% – 4.72% | HK$1243.45 |
| 2013年 | 4218 | 2.57% – 4.72% | HK$1144.33 |
| 2014年 | 4222 | 1.27% – 4.95% | HK$856.96 |
| 2015年 | 4228 | 1.27% – 2.68% | HK$623.01 |
| 2016年 | 4231 | 1.02% – 2.58% | HK$617.16 |
資料來源：政府債券
iBond 的優點
投資 iBond 的好處可總結為以下 3 點：
1. 優良評級：
香港特區政府有優良的信貸評級，達「投資級別」，投資回報有保證。
2. 定期回報：
iBonds 在整個投資年期內都會定期派息，讓你有穩定回報。
3. 較高利率：
相對年期相若的港元定期存款，iBonds 過往提供的利率相對較高。
資料來源：IFEC
iBond 的風險
投資涉及風險，iBond 也不例外。投資前可先了解所存在的風險：
1. 利率風險：
iBond 的市場價格可能因港元利率上升而下降。
2. 指數風險：
iBond 的利率與 CPI 掛鈎，因此其市場價格可能會受 CPI 影響。
3. 流通性風險：
iBond 的二手市場不如股票市場活躍，出售 iBond 時有機會蝕差價。
4. 信貸風險：
iBond 並無任何抵押，如果香港及世界的經濟情況變壞，或香港政府信譽轉差，有機會影響到其市場價格，甚至會損失本金和利息，但這情況出現的機會甚微。
5. 中介人風險：
須依賴中介財務機構投資及間接持有iBond，存在一定風險，建議找有信譽的銀行或券商。
資料來源：IFEC
認購 iBond 的注意事項
往年認購 iBond 時，各大銀行及證券行都會推出各項豁免優惠，投資者可留意自己是否符合優惠資格。此外，認購 iBond 時可注意以下事項：
1. 認購額有上下限
每間銀行或證券行或會有認購額限制，認購前宜先了解清楚，做好預算。
2. 手續費
每間銀行或證券行的手續費都不同，或會收取存倉費、託管費等不同費用。有些會根據你的認購額而定，申請手數越多，手續費越高。因此，認購應先了解清楚所需費用，並比較其他銀行或證券行收費，從而選擇最適合的買賣平台。
3. 賣出佣金
買賣沽出的基本佣金也是成本之一，在到期日沽貨時，大部分的證券行也會收取 HK$50 至 HK$100 不等的佣金。記得認購前了解清楚，把這成本也計算在內。
綠色債券 (Green Bond) 2022
與iBond同樣跟通脹掛勾、設有最低保證回報的政府零售綠色債券(04252)上市日期為2022年5月19日，首日收報HK$99.7，每手賬面蝕HK$30。與過去8期iBond上市首日表現相比，有保底利息的政府債券首次出現「破發」情況。綠色債券雖然息率與通脹掛鈎，但預期會受到一系列因素所影響，包括美國加息幅度、通脹率、以及目前市場情緒等，綠債相對變得不吸引。
iBond / Green Bond以外的選擇
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