帝鋒金銀幣帶你認識黃金 ETF 的種類和優缺點，推薦港股和美股的黃金 ETF，助你輕鬆投資黃金！

黃金是對抗通脹和保值的重要商品，那黃金 ETF 又是什麼？黃金 ETF 提供了一種方便且流動性高的方式，讓投資者能夠參與黃金市場而不必實際持有黃金。帝鋒將介紹黃金 ETF 的種類和優缺點，以及在港股和美股市場中值得推薦的黃金 ETF，助你更好地規劃黃金投資選擇！

黃金 ETF（Exchange-Traded Fund）是一種以黃金為基礎資產的交易所交易基金，它允許投資者透過基金持有實體黃金或黃金期貨等衍生品，並追蹤與黃金相關的指數。

這些黃金 ETF 以股票的形式在證券交易所上市，價格通常與實際黃金價格相關聯，投資者可以通過買賣這些 ETF 股票來參與黃金市場的投資，而不需要實際擁有黃金。

市場上大致有以下四種黃金 ETF：

1. 黃金價格 ETF

黃金價格 ETF 是最常見的一種黃金 ETF，通常透過真正持有實物黃金（如金塊或金條）來追蹤黃金價格，所以這種 ETF 的價格變動與實際黃金價格高度相關，投資者可以藉此參與黃金市場的波動。

2. 槓桿黃金 ETF

槓桿黃金 ETF 通過使用衍生品工具，提供與黃金價格相關的槓桿效果。投資者可以放大他們的投資回報，但同時也帶來了更高的風險。投資槓桿黃金 ETF 需要謹慎考慮，並確保能夠承受相應的風險。

3. 反向黃金 ETF

反向黃金 ETF 與黃金價格呈相反關係，當黃金價格下跌時，這種 ETF 的價格通常上漲。透過投資期貨、互換合約等槓桿工具，讓投資者可以在其黃金期貨指數下跌時獲利。然而，反向黃金 ETF 也帶來了更高的風險和波動性，因此需要謹慎考慮。

4. 金礦公司 ETF

金礦公司 ETF 投資於從事黃金開採和生產的金礦公司股票。這種 ETF 的表現受到黃金價格和金礦公司的基本面因素的影響，其價格會較為波動，未能反映黃金現價，所以風險也較高。

在投資前，先了解黃金 ETF 的優點和缺點。

優點：

• 方便性和流動性：黃金 ETF 可以在證券交易所上市，投資者可以像交易股票一樣買賣這些 ETF 股票，從而實現快速進出，大大提高了投資的靈活性和方便性。
• 不需擔心安全風險：持有實體黃金存在被盜或損失的風險，而黃金 ETF 的投資者不必擔心這些風險。他們只需關注 ETF 的價格和市場表現，而無需處理實體黃金的安全問題。
• 價格透明度：黃金 ETF 的價格通常與其所追蹤的黃金指數相關，這讓投資者可以隨時查看其淨值和相關指數的表現。投資者可以更容易地獲取黃金市場的價格信息，做出相應的投資決策。

缺點：

• 價格波動：黃金 ETF 追蹤黃金價格，會受到市場供需和投資情緒的波動影響，投資者要懂得把握金價上升或下降的契機。
• 相關風險：除了金價波動外，黃金 ETF 的價格受到多種因素的影響，包括貨幣波動、地緣政治事件、市場情緒、利率變動、黃金採礦業等。投資者宜意識到這些風險並進行風險管理。
• 交易成本：與買賣股票一樣，投資者在買賣黃金 ETF 股票時需要支付相應的交易成本，包括手續費和稅費。這些成本可能會對投資回報產生一定影響，特別是對於頻繁交易的投資者。

那麼應該投資港股黃金 ETF，還是美股黃金 ETF？港股黃金 ETF 是在香港交易所上市，交易時間與香港股票市場相同，以港幣進行交易，受到香港證監會監管。而美股黃金 ETF 則是在美國股票交易所上市，交易時間與美國股票市場相同，以美元進行交易，受到美國SEC監管。

投資者在選擇投資黃金 ETF 時，可以根據自身需求和投資目標做出選擇。如果你持有美元且有意投資黃金 ETF，購買美股黃金 ETF 將更為實惠，因為它具有較低的開支比率。

然而，如果你並非持有美元，則無需特別將港元兌換為美元來購買美股黃金 ETF。你可以考慮在香港交易所購買港股黃金 ETF，以港幣進行交易。重要的是根據你的投資策略和風險承受能力等因素，來做出明智的投資決策。

目前在香港交易所上市的黃金 ETF 共有三隻：

 1. SPDR金ETF (2840)：是全球最大的黃金 ETF，由香港資產管理公司惠理發行，追蹤倫敦金銀市場協會 (LBMA) 的黃金價格變動，在紐約、香港、新加坡和東京等四個城市上市，以港幣交易。

2. 價值黃金ETF (3081)：價格反映倫敦金銀市場協會 (LBMA) 的黃金價格，並且以港元、人民幣和美元進行交易。

3. 恒生人幣金ETF (83168)：由恒生投資管理發行，以人民幣交易。然而，該 ETF 的成交量遠低於前兩者，投資者要考慮涉及人民幣兌換和流動性風險。

以下是市場上成交量最大的四隻美股黃金 ETF：

1. SPDR 黃金ETF (GLD)：是目前美股市場交易量最大且市值最高的黃金 ETF，由美國道富集團旗下的 SPDR 公司於 2004 年發行，旨在追蹤黃金價格的表現。

2. SPDR 迷你黃金ETF (GLDM)：由 SPDR 於 2018 年推出，同樣追蹤黃金價格的表現，但其流動性不如 GLD，勝在管理費率只需 0.18%，遠低於 GLD 的 0.4%。

3. iShares 黃金ETF (IAU)：屬於被動追蹤黃金現價的 ETF，其價格根據倫敦金銀市場協會 (LBMA) 的黃金價格變動。管理費及入場門檻都較低，只需 0.25%。

4. Aberdeen Standard 實體黃金ETF (SGOL)：由美國 Aberdeen Standard 公司於 2009 年發行，投資黃金實體，管理費率只需 0.17%，是低成本投資黃金的不錯選擇。

投資黃金 ETF 也存在著一定的風險，以下是投資黃金 ETF 的幾個風險因素：

1. 追蹤誤差：黃金 ETF 的目標是追蹤黃金價格的表現，但由於管理費用、操作成本和市場因素等因素的存在，可能會導致ETF的實際回報與黃金價格之間存在一定程度的差異。
2. 匯率風險：對於以外幣計價的黃金 ETF，投資者需要考慮匯率波動帶來的風險。如果本地貨幣貶值，可能會降低投資者在 ETF 中持有的外幣黃金價值。
3. 流動性風險：如果 ETF 的成交量較低，市場中可能缺乏足夠的買賣單，這可能導致投資者難以以理想價格買入或賣出 ETF。
4. 信用風險：投資黃金 ETF 涉及到託管銀行或發行機構的信用風險。如果發行機構遇到財務困難或破產，可能會對投資者的資金產生不利影響。因此，投資者應該關注發行機構的信譽和財務狀況。
5. 政策與法律風險：政策和法律的變化可能對黃金市場和黃金 ETF 產生影響，例如稅收政策調整、監管要求變化或法律限制等，都可能導致黃金價格的波動，進而影響到黃金 ETF 的價值。

在投資黃金 ETF 前應先了解這些風險並謹慎評估，可以先研究 ETF 的過往表現、評估發行機構的信譽和財務狀況，以及關注市場環境的變化。此外，投資者也可以透過分散投資組合，以及諮詢專業的金融顧問來管理風險。

儘管黃金 ETF 具有便利性和流動性，但風險較高，可能不適合長期持有。相比之下，實物黃金具有相對穩定的保值特性，不受金融市場波動的直接影響，其價值在面對通脹和市場風險時更為穩健。

帝鋒金銀幣提供專業的貴金屬買賣服務，包括買賣金幣、金條等，金幣有現價幣和收藏幣。現價幣發行量大，自由流通，價格更貼近金價，所以更有效達到投資目的；收藏幣都是限量發行，擁有較高鑄幣工藝，亦有多種主題選擇，如生肖、世界遺產等，極具鑑賞價值。立即進入帝鋒金銀幣網上平台了解更多！

此外，你亦可以加入「帝鋒友金同享會」，入場門檻低，標會靈活性高且回報穩定。月供金額只需 HK$1,000，迎新會籍首期享 HK$500 優惠，即是 12 期實供總金額為 HK$11,500，供滿後可以供款總額價值 HK$12,000 補差價換購足金產品，讓你以「平均成本法」於金價相對回落時可兌換更多黃金重量！

帝鋒友金同享會 - 查詢及登記

門市地址: 香港北角電氣道180號百家利中心21樓

電話: 2512 8907

WhatsApp: 9638 8209

*以上迎新會籍及會員優惠受條款及細則約束。