【黄金买卖2023】纸黄金、黄金ETF等五大投资方法
疫情加上通胀，令经济前景不稳，很多人都会选择投资黄金避险。除了投资实体黄金外，还有什么黄金投资的方法？又有什么因素影响黄金的价格？本文将深入浅出地，介绍投资黄金的五大方法，比较入场门坎、风险等利弊，助你了解黄金买卖的方法和金价走势！
为什么要投资黄金？
货币价值容易受政治或经济因素影响，黄金的价格则较为稳定，而且黄金属于稀有金属，不易变质腐坏，适合保存，所以是一种强效的避险工具。黄金能避开金融体系动荡、人为操作等风险，它同样作为零售产品，在物价通胀时会跟随物价上升，所以它亦能避免受到通货膨胀所影响。因此黄金可视为「避险型投资」，比较适合长线投资者。要注意的是，无论用哪种投资黄金的方法，都不会有利息，只能透过买卖来赚取价差。
在第二次世界大战结束后，美国实行金本位，黄金曾与美元挂钩。到了1968年美国取消了发行钞票时要有25%黄金储备的规定，世界各国对美元失去信心。1971年美国总统尼克松便宣布停止美元与黄金的挂钩，让美元自由浮动，并于1974年开始让人民买卖黄金。纽约的商品市场便正式推出黄金期货合约，自此黄金也成为在金融市场中受欢迎的投资工具。
黄金和美元的兑换关系，与外币兑换相似。假设每盎司黄金是1,600美元，即是1盎司黄金可兑换1,600美元。当美元汇价下跌时，1盎司黄金上升至1,620美元，在金价上就会反映成由1,600美元上升到1,620美元，因此金价价格的高低受美元汇价影响。
比较投资黄金的五大方法
| 門檻 | 買賣途徑 | 風險 | 適合的投資者 | |
| 实体黄金 | 视乎形式 | 银行、金行、帝锋金银币 | 低 | 任何人士，特别是长线及大额投资者 |
| 纸黄金 | 低 | 银行 | 低 | 新手及散戶 |
| 黃金ETF | 低 | 港交所、证券平台 | 中 | 新手及散戶 |
| 金矿股 | 中 | 证券平台 | 中 | 能承受较高风险的投资者 |
| 黄金期货 | 高 | 港交所 | 高 | 想获得高回报、风险承受力较高的投资者 |
1. 实体黄金
一般可以到银行或金行买卖实金，但普遍金行的买卖价差较大，银行亦未必会回购其他银行或金行的产品，而且存货因分行而异，建议买卖前记得先货比三家，做定功课！
买实金的优点是手续简单，投资风险较低，而且流通量高。可是，买入卖出都需要额外行政费，而且贮存较麻烦，存放在夹万或保险箱亦需额外成本。传统上，购买实物金需要按实时金价全额付款，其资金成本投入较大，投资者需要投入较长的时间等待金价上升才能获得可观利润，整体盈利效率偏低，故一般认为实金投资只适用于保值财富，较适合长线投资、大型大额的投资者。
帝锋金银币提供金币及金条等买卖，入场门坎较低，适合新手及专业投资者购买投资。
想了解更多买卖实金的方法？立即查看【实金去边度买？】4大入手途径＋7大注意事项
2. 纸黄金 / 黄金存折
最大好处是方便，不用为保存实体黄金而烦恼，入场门坎亦是最低，适合新手及散户投资者。可是，有别于普通存折，黄金存折是不会有利息的，只会跟金价走势上落，也不受存款保障。纸黄金认受性较实体黄金低，不同银行的黄金存折未必互相承认。
3. 黃金ETF
| 黃金ETF | 发行机构 |
| SPDR金ETF（02840） | 道富集团 |
| 价值黄金ETF（03081） | 惠理集团 |
| 恒生人币金ETF（83168） | 恒生投资管理 |
黄金 ETF 价格透明度高及具流通性，但会受金价波动所影响，当中涉及一定的投资风险。由于透过 ETF 所购买的黄金会以信托方式存放在托管商的保管库，交易存在基金管理费，投资者或须自行承担黄金遭盗窃或损毁之损失。黄金 ETF 入场门坎较低，适合新手及散户投资者。
4. 金矿股
除了黄金ETF外，香港也有不少已上市的黄金股，以内地金矿股为主，包括山东黄金（01787）、招金矿业（01818）、紫金矿业（02899）及中国黄金国际（02099）、灵宝黄金（03330）等，亦有周生生（00116）、周大福（01929）及六福（00590）等金饰股。
买卖金矿股的好处是买卖方便，价格透明度亦高，能在股票市场上自由买卖。可是金矿股及金饰股也是上市公司，除了金价外，业绩表现、政治或其他外在因素都会影响股价升跌，未必每只金矿股均能跟足金价上升，甚至可能出现大升大跌的风险，因此风险相对较高。
5. 黄金期货
由于有杠杆效应，黄金期货属高风险，但高回报的投资工具，适合想在短期内获得较高回报的投资者。现时港交所（00388）有实物交收的黄金期货，以人民币或美元计价，可于香港交易所的自动交易系统进行买卖，其合约单位为1000克，合约月份为现货月及后续11个月。
影响金价的因素
1. 政治局势
反之，当国际关系缓和时，金价就会走弱。因此，金价会因政治局势而带来短期波动。
2. 供应及需求
3. 经济环境
当美国经济好时，央行会决定加息，令资金选择买入美元，导致美元或美汇指数上升，便会较少人买黄金，令黄金价格下跌。
4. 美元汇率
| 经济因素 | 金价上升 |
| 通胀上升 | ⬆ |
| 通胀下跌 | ⬇ |
| 美元上升 | ⬇ |
| 美元下跌 | ⬆ |
| 美国息率上升 | ⬇ |
| 美国息率下跌 | ⬆ |
黄金值得买吗？
黄金是一种避险资产，对抗通胀并有保值的作用，适合追求稳定及低风险的投资者。然而，金价升幅较其他高风险股票少，亦不会派息，只能靠低买高卖赚取差价，所以不适合一些追求大幅增长的投资者。
不过，投资宜多元化来分散风险，你可以用适量分配黄金在整个投资组合中的百份比，从而达到理想的投资效果。
金价走势
上星期金价整体反复震荡，星期二最高升至1824，见近半年新高，但之后受阻回落，星期四最低跌至1773，星期五再度回升。上星期联储局再加息0.5厘，今年合共历经7次，总共4.25厘加息，并预测还有再加息0.75厘空间，金价先冲高再回落，暂时未有明显趋势。
技术层面上，金价在周线收十字星，预计今个星期初期继续震荡机会会较高；在日线中，星期五收阳线，今日回调之后可适当买入。
