【避险资产】如何定义及选择？8大保值资产比较！
现时各国采取宽松的货币措施刺激经济，以克服疫情所带来的负面影响，这难免会令通胀升温。面对通胀率愈来愈高，我们应该选择哪些资产来保值避险？本文将介绍 8 大保值投资资产，助大家做好准备！
什么是避险资产？
避险资产是指一些较稳定的资产，在市场剧烈波动时不会受太大影响，价格不会因市场波动而大幅调整。懂得选择适当的避险资产，能提高整个投资组合回报的稳定性，降低波动率，有保值的作用，有助平衡组合风险。常见的避险资产有黄金、贵金属、美元、国债等。
为什么要投资保值？
通货膨胀使金钱的实质价值变得越来越低，当货品涨价，以相同的金额只能买到更少货品，也就是货币贬值。因此，我们要懂得妥善投资，将金钱转换成能保值，甚至能升值的资产，来维持我们的购买力和财富。
假设大家每月储起HK$5,000，30年后可储到 HK$180万，但当每年通胀率维持在3%，这笔资产就会跌至 HK$116.2万，贬值35.4%。相反，如果将每月 HK$5,000 用作投资，并取得4.5%的平均年回报率，资产便能增至逾 HK$243万，绝对能减轻通胀带来的负面影响。
此外，全球多国都有机会面临政经动荡，全球经济金融系统的稳定性难免会受影响，例如2018年的中美贸易战、2022年的俄乌危机等，所以我们更需要投资保值的资产来避险，保证财富的安全。
延伸阅读：【投资入门】新手必读：7大方法、考虑因素及入市须知
8大保值投资资产
当然，投资涉及风险，该如何投资最妥当？你要懂得选择合适的投资工具，再看准入市时机。以下介绍 8 大保值资产，你可以衡量自己的能力和风险承担能力，以选择合适的投资方法。
1. 贵金属
● 入场门坎：⭐
● 风险：⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐⭐⭐
贵金属的保值能力相对现金为高，一直被认为是对抗通胀的资产。贵金属外表亮丽，而且独特和稀有，不易被人工合成制造，加上其耐氧化的特性，令它非常稳定。正因为贵金属这些稀有和稳定的特性，令它成为人们追捧的资产之一，亦常被投资者当成避险工具，用来对抗股灾和通货膨胀，保值避险。
每当市场忧虑货币贬值时，资金便会流入贵金属，包括黄金、白银等。其中黄金更被视为最有力对抗通胀的资产，投资黄金的方法很多，想了解更多不妨查看我们的【黄金买卖2022】纸黄金、黄金ETF等五大投资方法。
可是，贵金属不会产生利息，交易利润来自买卖价差，而央行加息亦有机会令贵金属的价值回软。因此购买前要留意贵金属价格走势，详情可看我们的 【贵金属价格】5大因素影响走势和排名。
2. 债券
● 入场门坎：⭐
● 风险：⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐
债券是政府或企业用作集资而发行的借据。当投资者买入债券，即是借钱给发债机构，而发债机构一般会承诺在指定日期偿还本金及利息，到期时投资者则可全数取回本金，是风险较低的收息工具。全球各地不少政府会对外发行抗通胀债券，供市民认购以保持资产的购买力。
在香港，最为人熟悉的是香港政府发行的通胀挂钩债券（iBond），以第8批 iBond 为例，设有2厘的保底息率，亦即保证每年回报2%。海外方面，美国抗通胀债券（TIPS）由美国财政部发行，特点是本金会跟随美国CPI调节，当通胀率上升，TIPS本金部分亦会跟随上升，派息也因而增加。
要注意的是，通胀上升会令债券价值进一步被蚕食，但中途沽货亦有机会蚀价。即使持有债券至到期取回全部本金，但固定派发利息的吸引力亦有机会被物价上升削弱。此外，在选购债券时，记得要参考发债券机构的信贷评级，不同评级机构有各自的评级等级，以标准普尔为例，AAA、AA、A及BBB被视为高质素的投资级别，而BBB以下的评级则被视为高收益，但风险较高的债券。
3. 收息股票
● 入场门坎：⭐⭐（视乎股票而定）
● 风险：⭐⭐⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐⭐⭐
股票除了能保值，更有机会跑赢通胀，通胀通常会令经济及企业利润增长，因而利好股票投资，让不少投资者买入收息股票抗通胀。
不过投资股票涉及较高风险，投资者宜作深入分析，从长线投资角度审慎入市，并作合适的资产配置。选股时，除了要留意股息率高低和派息稳定性外，亦要了解公司业务可否跟随经济增长。
一般而言，金融股和地产股在通胀环境下，股价较大机会向上，而公用股有稳定的现金流，派息相对稳定，股息亦可用作对冲部分生活开支的上升。
4. 房地产
● 入场门坎：⭐⭐⭐⭐⭐
● 风险：⭐⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐⭐⭐
买楼收租是抗通胀的方法之一。香港的消费物价指数统计中，住屋开支的权重高达四成，租金升跌对通胀率的高低有重大影响。房地产投资较稳定，只要懂得按地区、间隔、租务情况等条件选择物业，报酬率一般会有保证。
不过，房地产涉及的交易成本不小，而且入场门坎较高，流动性低。因此，较适合资金充裕的投资者，采取长线的投资角度，以减低风险。
5. 储蓄定期
● 入场门坎：⭐⭐⭐（视乎银行而定）
● 风险：偏低
● 长期回报率：⭐
定期存款可说是最安全的投资方法，银行倒闭的机会较低，而且HK$50万或以内的存款受到存款保证计划保障，因此定存的风险偏低。客户在指定时期把资金存放在银行，期满后可取回本金及利息。期限为1个月至长达数年不等，时期越长，能收取的利息便越高。
可是，如果客户需要提早提取定存，则可能须向银行缴交手续费并被罚息，故灵活性较低。此外，定期能否有效保值，还要还要看利率而定，如果利率较低，加上通胀升温，反而会令资金死锁和贬值。
如果选择投资，可从港元定存和美元定存入手，在美元与港元的联系汇率下，汇价风险较低。
6. 避险货币
● 入场门坎：⭐⭐⭐
● 风险：⭐⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐⭐
避险货币是指在经济不稳的情况下仍能保持其价值，甚至能升值的货币，投资者倾向把资金放在较稳定及低风险的货币来避险。避险货币要有充足的流动性，而且发行国要有良好健全的经济体系及稳定局势。
可是，汇价取决于两国的物价水平，其稳定性也有机会随着各国的内部环境与全球局势而有所变化，存在一定的投资风险。投资者要时刻留意有关外汇市场和国际货币的新闻动向，看准出入市时机。
以下是市场常见的避险货币，以作参考：
- 日圆：是低息货币，长期维持低利率甚至是负利率，使其成为套利工具之一。日本也是全球最大债权国，日圆流动性高，政局相对较稳定，不易受战争或恐袭影响
- 美元：是全球最大的货币，美国经济实力强大，国际的大宗商品及贵金属都以美元结算
- 瑞士法郎：是传统避险货币，瑞士经济稳定，金融体系健全，而且是永久中立国，不易受国际局势影响，加上有充足的黄金储备，加强货币的稳定性
7. 商品
● 入场门坎：⭐⭐⭐
● 风险：⭐⭐⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐⭐
除了贵金属以外，原油、玉米、大豆等各类大宗商品亦具备抗通胀的作用。由于通胀代表物价上升，而大宗商品则大多为能源或农业产品，此类资产的价格亦会随着通胀上升。
可是，不同的商品的价格会因不同因素影响，例如战争会影响原油价格、季节和气候会影响农产品的收成及供应等，会令价格较为波动。因此投资商品前，需要做好功课，了解影响该商品价格的因素，从而判断出入市时机。了解更多关于大宗商品交易：【大宗商品】全球6大商品交易及影响价格因素
8. 奢侈品
● 入场门坎：⭐⭐⭐⭐
● 风险：⭐⭐⭐
● 长期回报率：⭐⭐⭐
不少人会选择另类投资，也就是投资奢侈品，如名表、古董、名酒、硬币等。原理和贵金属相约，利用其稀有及供不应求的特性，推高产品价格，达至保值，甚至升值的效果。
要注意，不是所有奢侈品都能保值。以下是一些较热门的例子：名表方面，可考虑劳力士（Rolex）和百达翡丽（Patek Philippe）；在名酒方面，可以考虑 Bordeaux Chateaux 的名酒。投资奢侈品需要一定的鉴赏知识，和对该商品的认识，购买前宜先做好功课，了解出售的途径。此外，奢侈品或涉及其他费用，例如鉴定或保养等费用，升值潜力或不及原材料高（如黄金、白金等），而且入场门坎也相对较高，也需要注意保存问题。
选择避险资产时需要注意哪些事项？
没有任何一种金融工具能成为永久的避风港，所有投资都涉及风险，包括避险资产。不同的避险资产会在不同的市况下发挥作用，所以投资者应该先分析市况，再选择适合的避险资产，不要盲目入市。以下分享一些选择避险资产时的注意事项，以作参考：
1. 先要了解不同资产的避险特性
例如避险性货币主要是看发行体系或国家的政局和经济稳定性；贵金属是靠稳定性和稀缺性；而债券是看信誉评级。
2. 评估自己组合中的资产比例和风险
做任何投资前，都应先回顾和审视自己的组合，再评估是否需减持或增持个别资产类别。
3. 避险资产也会受政治和经济事件影响
建议投资者具体分析每次经济危机的性质、成因和风险，从而选择最有避险性的资产。例如遇到金融危机，持有黄金和债券或会有更好的避险效果。
4. 选择债券时，要留意信誉评级
评级越高，对抗市场下跌的能力就越高，甚至有机会不跌反升，所以在跌市时建议选择最高信誉评级的 AAA – AA 级债券。
了解更多长线投资策略：【长线投资】5类资产建立组合＋7大必读策略
最简单的保值投资法
多种保值投资方法五花八门，不知从何入手？不妨先考虑贵金属投资，贵金属的稀有和稳定特性，一直受投资者追捧，而且交易简单，价格升跌透明，并易于分析，是保值投资的入门之选。
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本文旨在讲解部分理财投资概念，并不构成任何投资建议或取向，任何投资产品均存在风险，请先自行评估风险才作出投资决定。
