帝锋金银币带你认识黄金 ETF 的种类和优缺点，推荐港股和美股的黄金 ETF，助你轻松投资黄金！

黄金是对抗通胀和保值的重要商品，那黄金 ETF 又是什么？黄金 ETF 提供了一种方便且流动性高的方式，让投资者能够参与黄金市场而不必实际持有黄金。帝锋将介绍黄金 ETF 的种类和优缺点，以及在港股和美股市场中值得推荐的黄金 ETF，助你更好地规划黄金投资选择！

黄金 ETF（Exchange-Traded Fund）是一种以黄金为基础资产的交易所交易基金，它允许投资者透过基金持有实体黄金或黄金期货等衍生品，并追踪与黄金相关的指数。

这些黄金 ETF 以股票的形式在证券交易所上市，价格通常与实际黄金价格相关联，投资者可以通过买卖这些 ETF 股票来参与黄金市场的投资，而不需要实际拥有黄金。

市场上大致有以下四种黄金 ETF：

1. 黄金价格 ETF

黄金价格 ETF 是最常见的一种黄金 ETF，通常透过真正持有实物黄金（如金块或金条）来追踪黄金价格，所以这种 ETF 的价格变动与实际黄金价格高度相关，投资者可以藉此参与黄金市场的波动。

2. 杠杆黄金 ETF

杠杆黄金 ETF 通过使用衍生品工具，提供与黄金价格相关的杠杆效果。投资者可以放大他们的投资回报，但同时也带来了更高的风险。投资杠杆黄金 ETF 需要谨慎考虑，并确保能够承受相应的风险。

3. 反向黄金 ETF

反向黄金 ETF 与黄金价格呈相反关系，当黄金价格下跌时，这种 ETF 的价格通常上涨。透过投资期货、互换合约等杠杆工具，让投资者可以在其黄金期货指数下跌时获利。然而，反向黄金 ETF 也带来了更高的风险和波动性，因此需要谨慎考虑。

4. 金矿公司 ETF

金矿公司 ETF 投资于从事黄金开采和生产的金矿公司股票。这种 ETF 的表现受到黄金价格和金矿公司的基本面因素的影响，其价格会较为波动，未能反映黄金现价，所以风险也较高。

在投资前，先了解黄金 ETF 的优点和缺点。

优点：

• 方便性和流动性：黄金 ETF 可以在证券交易所上市，投资者可以像交易股票一样买卖这些 ETF 股票，从而实现快速进出，大大提高了投资的灵活性和方便性。
• 不需担心安全风险：持有实体黄金存在被盗或损失的风险，而黄金 ETF 的投资者不必担心这些风险。他们只需关注 ETF 的价格和市场表现，而无需处理实体黄金的安全问题。
• 价格透明度：黄金 ETF 的价格通常与其所追踪的黄金指数相关，这让投资者可以随时查看其净值和相关指数的表现。投资者可以更容易地获取黄金市场的价格信息，做出相应的投资决策。

缺点：

• 价格波动：黄金 ETF 追踪黄金价格，会受到市场供需和投资情绪的波动影响，投资者要懂得把握金价上升或下降的契机。
• 相关风险：除了金价波动外，黄金 ETF 的价格受到多种因素的影响，包括货币波动、地缘政治事件、市场情绪、利率变动、黄金采矿业等。投资者宜意识到这些风险并进行风险管理。
• 交易成本：与买卖股票一样，投资者在买卖黄金 ETF 股票时需要支付相应的交易成本，包括手续费和税费。这些成本可能会对投资回报产生一定影响，特别是对于频繁交易的投资者。

那么应该投资港股黄金 ETF，还是美股黄金 ETF？港股黄金 ETF 是在香港交易所上市，交易时间与香港股票市场相同，以港币进行交易，受到香港证监会监管。而美股黄金 ETF 则是在美国股票交易所上市，交易时间与美国股票市场相同，以美元进行交易，受到美国SEC监管。

投资者在选择投资黄金 ETF 时，可以根据自身需求和投资目标做出选择。如果你持有美元且有意投资黄金 ETF，购买美股黄金 ETF 将更为实惠，因为它具有较低的开支比率。

然而，如果你并非持有美元，则无需特别将港元兑换为美元来购买美股黄金 ETF。你可以考虑在香港交易所购买港股黄金 ETF，以港币进行交易。重要的是根据你的投资策略和风险承受能力等因素，来做出明智的投资决策。

目前在香港交易所上市的黄金 ETF 共有三只：

1. SPDR金ETF (2840)：是全球最大的黄金 ETF，由香港资产管理公司惠理发行，追踪伦敦金银市场协会 (LBMA) 的黄金价格变动，在纽约、香港、新加坡和东京等四个城市上市，以港币交易。

2. 价值黄金ETF (3081)：价格反映伦敦金银市场协会 (LBMA) 的黄金价格，并且以港元、人民币和美元进行交易。

3. 恒生人币金ETF (83168)：由恒生投资管理发行，以人民币交易。然而，该 ETF 的成交量远低于前两者，投资者要考虑涉及人民币兑换和流动性风险。

以下是市场上成交量最大的四只美股黄金 ETF：

1. SPDR 黄金ETF (GLD)：是目前美股市场交易量最大且市值最高的黄金 ETF，由美国道富集团旗下的 SPDR 公司于 2004 年发行，旨在追踪黄金价格的表现。

2. SPDR 迷你黄金ETF (GLDM)：由 SPDR 于 2018 年推出，同样追踪黄金价格的表现，但其流动性不如 GLD，胜在管理费率只需 0.18%，远低于 GLD 的 0.4%。

3. iShares 黄金ETF (IAU)：属于被动追踪黄金现价的 ETF，其价格根据伦敦金银市场协会 (LBMA) 的黄金价格变动。管理费及入场门坎都较低，只需 0.25%。

4. Aberdeen Standard 实体黄金ETF (SGOL)：由美国 Aberdeen Standard 公司于 2009 年发行，投资黄金实体，管理费率只需 0.17%，是低成本投资黄金的不错选择。

投资黄金 ETF 也存在着一定的风险，以下是投资黄金 ETF 的几个风险因素：

1. 追踪误差：黄金 ETF 的目标是追踪黄金价格的表现，但由于管理费用、操作成本和市场因素等因素的存在，可能会导致ETF的实际回报与黄金价格之间存在一定程度的差异。
2. 汇率风险：对于以外币计价的黄金 ETF，投资者需要考虑汇率波动带来的风险。如果本地货币贬值，可能会降低投资者在 ETF 中持有的外币黄金价值。
3. 流动性风险：如果 ETF 的成交量较低，市场中可能缺乏足够的买卖单，这可能导致投资者难以以理想价格买入或卖出 ETF。
4. 信用风险：投资黄金 ETF 涉及到托管银行或发行机构的信用风险。如果发行机构遇到财务困难或破产，可能会对投资者的资金产生不利影响。因此，投资者应该关注发行机构的信誉和财务状况。
5. 政策与法律风险：政策和法律的变化可能对黄金市场和黄金 ETF 产生影响，例如税收政策调整、监管要求变化或法律限制等，都可能导致黄金价格的波动，进而影响到黄金 ETF 的价值。

在投资黄金 ETF 前应先了解这些风险并谨慎评估，可以先研究 ETF 的过往表现、评估发行机构的信誉和财务状况，以及关注市场环境的变化。此外，投资者也可以透过分散投资组合，以及咨询专业的金融顾问来管理风险。

尽管黄金 ETF 具有便利性和流动性，但风险较高，可能不适合长期持有。相比之下，实物黄金具有相对稳定的保值特性，不受金融市场波动的直接影响，其价值在面对通胀和市场风险时更为稳健。

帝锋金银币提供专业的贵金属买卖服务，包括买卖金币、金条等，金币有现价币和收藏币。现价币发行量大，自由流通，价格更贴近金价，所以更有效达到投资目的；收藏币都是限量发行，拥有较高铸币工艺，亦有多种主题选择，如生肖、世界遗产等，极具鉴赏价值。立即进入帝锋金银币网上平台了解更多！

此外，你亦可以加入「帝锋友金同享会」，入场门坎低，标会灵活性高且回报稳定。月供金额只需 HK$1,000，迎新会籍首期享 HK$500 优惠，即是 12 期实供总金额为 HK$11,500，供满后可以供款总额价值 HK$12,000 补差价换购足金产品，让你以「平均成本法」于金价相对回落时可兑换更多黄金重量！

帝锋友金同享会 - 查询及登记

门市地址: 香港北角电气道180号百家利中心21楼

电话: 2512 8907

WhatsApp: 9638 8209

*以上迎新会籍及会员优惠受条款及细则约束。