【iBond 2022】认购申请方法、派息日期及过往表现参考
香港特区政府公布将于 2022 年推出新一批通胀挂钩债券（iBond），目标发行额为 150 亿元。如何认购 iBond？长揸定短炒好？本文将介绍 iBond 的认购申请方法、重要日期、回报计算，还有过往回报表现作参考。
iBond 是什么？
iBond 全名为「通胀挂钩零售政府债券」，是香港特区政府零售债券的一种。发行的目的是为市民提供安全和回报稳定的投资选择，并进一步发展本地债券市场。
iBond 为期3年，最低认购金额为HK$1万，每半年派息一次，派息跟本地通胀率挂钩，并设有保证利率，年息不低于2%。于债券到期时，香港特区政府会全数退还本金。除此以外，iBond会在联交所上市，可以像股票一样买卖。
根据今年最新的《财政预算案》，2022 年的 iBond 目标发行额将不少于HK$150亿。
资料来源：IFEC
iBond 2022 认购及上市日期
具体认购详情有待政府公布。
- 认购日期：待定
- 公布配售结果日期：待定
- 预定发行日：待定
- 预定上市日：待定
iBond 的认购方法
只要年满18岁，并持有有效香港身份证，就可以透过配售银行、香港中央结算有限公司或证券经纪认购iBond。
如果已有投资户口，可以直接认购，手续与认购新股 IPO 相同。如果未有投资户口，则须在配售银行或券商开户后再作认购。
每个人只可以提出 1 份申请，每个申请最少认购 1 手（即 HK$1万），重复申请将不获受理。
资料来源：IFEC
iBond 利息如何计算？
香港政府将会每 6 个月派利息一次，息率将于指定日期厘定及公布。年息会以下列较高者为准：
- 浮息：根据最近 6 个月的综合消费物价指数（CPI）以按年通胀率计算
- 定息：最低息率为 2 %
换句话讲，如果浮息低于 2％，则会以定息 2％ 计算。
资料来源：IFEC
iBond 买卖策略 - 长揸或短炒？
成功认购 iBond 后，应该「长揸」还是「短炒」？这视乎你的投资目的，如果你需要资金周转，想待市况好转，再把资金投放回其他资产上，你可以在首日沽出以获取实时利润；如果你已是退休人士，投资 iBond 是为了收息，那就可以把 iBond 放至到期日收取年息。
此外，你亦可以比较首日回报和过往派息回报，衡量自己应采取什么买卖策略。
iBond 首日回报比较
回顾过往 iBond 上市首日的表现，升幅高至 6.7%，而最低也有 2.75%。
| 发行年份 | 首日收市价 | 升幅 |
| 2011年 | HK$106.7 | 6.7% |
| 2012年 | HK$105 | 5% |
| 2013年 | HK$103.15 | 3.15% |
| 2014年 | HK$105 | 5% |
| 2015年 | HK$105.5 | 5.5% |
| 2016年 | HK$103.35 | 3.35% |
| 2020年 | HK$102.75 | 2.75% |
| 2021年 | HK$103.2 | 3.2% |
iBond 过往派息回报
由 2011年至 2016年的 iBond 已完成 6 期派息，利息回报相对稳定：
| 发行年份 | 股份代号 | 年息率 | 每手债券共可获得之利息 |
| 2011年 | 4208 | 3.38% – 6.08% | HK$1358.16 |
| 2012年 | 4214 | 3.48% – 4.72% | HK$1243.45 |
| 2013年 | 4218 | 2.57% – 4.72% | HK$1144.33 |
| 2014年 | 4222 | 1.27% – 4.95% | HK$856.96 |
| 2015年 | 4228 | 1.27% – 2.68% | HK$623.01 |
| 2016年 | 4231 | 1.02% – 2.58% | HK$617.16 |
资料来源：政府债券
iBond 的优点
投资 iBond 的好处可总结为以下 3 点：
1. 优良评级：
香港特区政府有优良的信贷评级，达「投资级别」，投资回报有保证。
2. 定期回报：
iBonds 在整个投资年期内都会定期派息，让你有稳定回报。
3. 较高利率：
相对年期相若的港元定期存款，iBonds 过往提供的利率相对较高。
资料来源：IFEC
iBond 的风险
投资涉及风险，iBond 也不例外。投资前可先了解所存在的风险：
1. 利率风险：
iBond 的市场价格可能因港元利率上升而下降。
2. 指数风险：
iBond 的利率与 CPI 挂钩，因此其市场价格可能会受 CPI 影响。
3. 流通性风险：
iBond 的二手市场不如股票市场活跃，出售 iBond 时有机会蚀差价。
4. 信贷风险：
iBond 并无任何抵押，如果香港及世界的经济情况变坏，或香港政府信誉转差，有机会影响到其市场价格，甚至会损失本金和利息，但这情况出现的机会甚微。
5. 中介人风险：
须依赖中介财务机构投资及间接持有iBond，存在一定风险，建议找有信誉的银行或券商。
资料来源：IFEC
认购 iBond 的注意事项
往年认购 iBond 时，各大银行及证券行都会推出各项豁免优惠，投资者可留意自己是否符合优惠资格。此外，认购 iBond 时可注意以下事项：
1. 认购额有上下限
每间银行或证券行或会有认购额限制，认购前宜先了解清楚，做好预算。
2. 手续费
每间银行或证券行的手续费都不同，或会收取存仓费、托管费等不同费用。有些会根据你的认购额而定，申请手数越多，手续费越高。因此，认购应先了解清楚所需费用，并比较其他银行或证券行收费，从而选择最适合的买卖平台。
3. 卖出佣金
买卖沽出的基本佣金也是成本之一，在到期日沽货时，大部分的证券行也会收取 HK$50 至 HK$100 不等的佣金。记得认购前了解清楚，把这成本也计算在内。
绿色债券 (Green Bond) 2022
与iBond同样跟通胀挂勾、设有最低保证回报的政府零售绿色债券(04252)上市日期为2022年5月19日，首日收报HK$99.7，每手账面蚀HK$30。与过去8期iBond上市首日表现相比，有保底利息的政府债券首次出现「破发」情况。绿色债券虽然息率与通胀挂钩，但预期会受到一系列因素所影响，包括美国加息幅度、通胀率、以及目前市场情绪等，绿债相对变得不吸引。
iBond / Green Bond以外的选择
除了 iBond / Green Bond以外，你也可以考虑贵金属投资。贵金属的稀有和稳定特性，一直受投资者追捧，而且交易简单，价格升跌透明，并易于分析，亦是低风险的投资选择。
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