现时各国采取宽松的货币措施刺激经济,以克服疫情所带来的负面影响,这难免会令通胀升温。面对通胀率愈来愈高,我们应该选择哪些资产来保值避险?本文将介绍 8 大保值投资资产,助大家做好准备!

 

什么是避险资产?

避险资产是指一些较稳定的资产,在市场剧烈波动时不会受太大影响,价格不会因市场波动而大幅调整。懂得选择适当的避险资产,能提高整个投资组合回报的稳定性,降低波动率,有保值的作用,有助平衡组合风险。常见的避险资产有黄金贵金属、美元、国债等。

 

为什么要投资保值?

通货膨胀使金钱的实质价值变得越来越低,当货品涨价,以相同的金额只能买到更少货品,也就是货币贬值。因此,我们要懂得妥善投资,将金钱转换成能保值,甚至能升值的资产,来维持我们的购买力和财富。

 

假设大家每月储起HK$5,000,30年后可储到 HK$180万,但当每年通胀率维持在3%,这笔资产就会跌至 HK$116.2万,贬值35.4%。相反,如果将每月 HK$5,000 用作投资,并取得4.5%的平均年回报率,资产便能增至逾 HK$243万,绝对能减轻通胀带来的负面影响。

 

此外,全球多国都有机会面临政经动荡,全球经济金融系统的稳定性难免会受影响,例如2018年的中美贸易战、2022年的俄乌危机等,所以我们更需要投资保值的资产来避险,保证财富的安全。

 

延伸阅读:【投资入门】新手必读:7大方法、考虑因素及入市须知

 

8大保值投资资产

当然,投资涉及风险,该如何投资最妥当?你要懂得选择合适的投资工具,再看准入市时机。以下介绍 8 大保值资产,你可以衡量自己的能力和风险承担能力,以选择合适的投资方法。

 

1. 贵金属

●      入场门坎:⭐

●      风险:⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐⭐⭐

贵金属的保值能力相对现金为高,一直被认为是对抗通胀的资产。贵金属外表亮丽,而且独特和稀有,不易被人工合成制造,加上其耐氧化的特性,令它非常稳定。正因为贵金属这些稀有和稳定的特性,令它成为人们追捧的资产之一,亦常被投资者当成避险工具,用来对抗股灾和通货膨胀,保值避险。

 

每当市场忧虑货币贬值时,资金便会流入贵金属,包括黄金、白银等。其中黄金更被视为最有力对抗通胀的资产,投资黄金的方法很多,想了解更多不妨查看我们的【黄金买卖2022】纸黄金、黄金ETF等五大投资方法

 

可是,贵金属不会产生利息,交易利润来自买卖价差,而央行加息亦有机会令贵金属的价值回软。因此购买前要留意贵金属价格走势,详情可看我们的 【贵金属价格】5大因素影响走势和排名

 

2. 债券

●      入场门坎:⭐

●      风险:⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐

债券是政府或企业用作集资而发行的借据。当投资者买入债券,即是借钱给发债机构,而发债机构一般会承诺在指定日期偿还本金及利息,到期时投资者则可全数取回本金,是风险较低的收息工具。全球各地不少政府会对外发行抗通胀债券,供市民认购以保持资产的购买力。

 

在香港,最为人熟悉的是香港政府发行的通胀挂钩债券(iBond),以第8批 iBond 为例,设有2厘的保底息率,亦即保证每年回报2%。海外方面,美国抗通胀债券(TIPS)由美国财政部发行,特点是本金会跟随美国CPI调节,当通胀率上升,TIPS本金部分亦会跟随上升,派息也因而增加。

 

要注意的是,通胀上升会令债券价值进一步被蚕食,但中途沽货亦有机会蚀价。即使持有债券至到期取回全部本金,但固定派发利息的吸引力亦有机会被物价上升削弱。此外,在选购债券时,记得要参考发债券机构的信贷评级,不同评级机构有各自的评级等级,以标准普尔为例,AAA、AA、A及BBB被视为高质素的投资级别,而BBB以下的评级则被视为高收益,但风险较高的债券。

 

3. 收息股票

●      入场门坎:⭐⭐(视乎股票而定)

●      风险:⭐⭐⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐⭐⭐

股票除了能保值,更有机会跑赢通胀,通胀通常会令经济及企业利润增长,因而利好股票投资,让不少投资者买入收息股票抗通胀。

 

不过投资股票涉及较高风险,投资者宜作深入分析,从长线投资角度审慎入市,并作合适的资产配置。选股时,除了要留意股息率高低和派息稳定性外,亦要了解公司业务可否跟随经济增长。

 

一般而言,金融股和地产股在通胀环境下,股价较大机会向上,而公用股有稳定的现金流,派息相对稳定,股息亦可用作对冲部分生活开支的上升。

 

4. 房地产

●      入场门坎:⭐⭐⭐⭐⭐

●      风险:⭐⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐⭐⭐

买楼收租是抗通胀的方法之一。香港的消费物价指数统计中,住屋开支的权重高达四成,租金升跌对通胀率的高低有重大影响。房地产投资较稳定,只要懂得按地区、间隔、租务情况等条件选择物业,报酬率一般会有保证。

 

不过,房地产涉及的交易成本不小,而且入场门坎较高,流动性低。因此,较适合资金充裕的投资者,采取长线的投资角度,以减低风险。

 

5. 储蓄定期

●      入场门坎:⭐⭐⭐(视乎银行而定)

●      风险:偏低

●      长期回报率:⭐

定期存款可说是最安全的投资方法,银行倒闭的机会较低,而且HK$50万或以内的存款受到存款保证计划保障,因此定存的风险偏低。客户在指定时期把资金存放在银行,期满后可取回本金及利息。期限为1个月至长达数年不等,时期越长,能收取的利息便越高。

 

可是,如果客户需要提早提取定存,则可能须向银行缴交手续费并被罚息,故灵活性较低。此外,定期能否有效保值,还要还要看利率而定,如果利率较低,加上通胀升温,反而会令资金死锁和贬值。

 

如果选择投资,可从港元定存和美元定存入手,在美元与港元的联系汇率下,汇价风险较低。

 

6. 避险货币

●      入场门坎:⭐⭐⭐

●      风险:⭐⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐⭐

避险货币是指在经济不稳的情况下仍能保持其价值,甚至能升值的货币,投资者倾向把资金放在较稳定及低风险的货币来避险。避险货币要有充足的流动性,而且发行国要有良好健全的经济体系及稳定局势。

 

可是,汇价取决于两国的物价水平,其稳定性也有机会随着各国的内部环境与全球局势而有所变化,存在一定的投资风险。投资者要时刻留意有关外汇市场和国际货币的新闻动向,看准出入市时机。

 

以下是市场常见的避险货币,以作参考:

  • 日圆:是低息货币,长期维持低利率甚至是负利率,使其成为套利工具之一。日本也是全球最大债权国,日圆流动性高,政局相对较稳定,不易受战争或恐袭影响
  • 美元:是全球最大的货币,美国经济实力强大,国际的大宗商品及贵金属都以美元结算
  • 瑞士法郎:是传统避险货币,瑞士经济稳定,金融体系健全,而且是永久中立国,不易受国际局势影响,加上有充足的黄金储备,加强货币的稳定性

7. 商品

●      入场门坎:⭐⭐⭐

●      风险:⭐⭐⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐⭐

除了贵金属以外,原油、玉米、大豆等各类大宗商品亦具备抗通胀的作用。由于通胀代表物价上升,而大宗商品则大多为能源或农业产品,此类资产的价格亦会随着通胀上升。

 

可是,不同的商品的价格会因不同因素影响,例如战争会影响原油价格、季节和气候会影响农产品的收成及供应等,会令价格较为波动。因此投资商品前,需要做好功课,了解影响该商品价格的因素,从而判断出入市时机。了解更多关于大宗商品交易:【大宗商品】全球6大商品交易及影响价格因素

 

8. 奢侈品

●      入场门坎:⭐⭐⭐⭐

●      风险:⭐⭐⭐

●      长期回报率:⭐⭐⭐

不少人会选择另类投资,也就是投资奢侈品,如名表、古董、名酒、硬币等。原理和贵金属相约,利用其稀有及供不应求的特性,推高产品价格,达至保值,甚至升值的效果。

 

要注意,不是所有奢侈品都能保值。以下是一些较热门的例子:名表方面,可考虑劳力士(Rolex)和百达翡丽(Patek Philippe);在名酒方面,可以考虑 Bordeaux Chateaux 的名酒。投资奢侈品需要一定的鉴赏知识,和对该商品的认识,购买前宜先做好功课,了解出售的途径。此外,奢侈品或涉及其他费用,例如鉴定或保养等费用,升值潜力或不及原材料高(如黄金、白金等),而且入场门坎也相对较高,也需要注意保存问题。

 

选择避险资产时需要注意哪些事项?

没有任何一种金融工具能成为永久的避风港,所有投资都涉及风险,包括避险资产。不同的避险资产会在不同的市况下发挥作用,所以投资者应该先分析市况,再选择适合的避险资产,不要盲目入市。以下分享一些选择避险资产时的注意事项,以作参考:

 

1. 先要了解不同资产的避险特性

例如避险性货币主要是看发行体系或国家的政局和经济稳定性;贵金属是靠稳定性和稀缺性;而债券是看信誉评级。

 

2. 评估自己组合中的资产比例和风险

做任何投资前,都应先回顾和审视自己的组合,再评估是否需减持或增持个别资产类别。

 

3. 避险资产也会受政治和经济事件影响

建议投资者具体分析每次经济危机的性质、成因和风险,从而选择最有避险性的资产。例如遇到金融危机,持有黄金和债券或会有更好的避险效果。

 

4. 选择债券时,要留意信誉评级

评级越高,对抗市场下跌的能力就越高,甚至有机会不跌反升,所以在跌市时建议选择最高信誉评级的 AAA – AA 级债券。

 

了解更多长线投资策略:【长线投资】5类资产建立组合+7大必读策略

 

最简单的保值投资法

多种保值投资方法五花八门,不知从何入手?不妨先考虑贵金属投资,贵金属的稀有和稳定特性,一直受投资者追捧,而且交易简单,价格升跌透明,并易于分析,是保值投资的入门之选。

 

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本文旨在讲解部分理财投资概念,并不构成任何投资建议或取向,任何投资产品均存在风险,请先自行评估风险才作出投资决定。